Tesouraria Estoque Método Opções Exercitável

Método do estoque do Tesouro O que é o método de ações do Tesouro O método de ações em tesouraria é uma abordagem que as empresas usam para calcular a quantidade de novas ações que podem ser potencialmente criadas por warrants e opções in-money não exercidas. As ações adicionais obtidas no método do Tesouro circulam no cálculo do lucro diluído por ação (EPS). Este método pressupõe que o produto que uma empresa recebe de um exercício de opção no dinheiro é usado para recomprar ações ordinárias no mercado. DESEMPENHO Método do Tesouro O método de ações em tesouraria diz que a contagem básica de ações utilizada no cálculo do EPS de uma empresa deve ser aumentada como resultado de opções e warrants pendentes, o que habilita seus titulares a comprar ações ordinárias a um preço de exercício Abaixo do preço atual do mercado. Para cumprir os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o método de ações em tesouraria deve ser usado por uma empresa ao calcular seu EPS diluído. O método pressupõe que as opções e os warrants são exercidos no início do período de relatório e uma empresa usa receitas de exercícios para comprar ações ordinárias ao preço médio de mercado durante o período. O valor das ações adicionais que devem ser adicionadas de volta à contagem básica de ações é calculado como a diferença entre a contagem de ações assumida do exercício de opções e warrants e a contagem de ações que poderia ter sido comprada no mercado aberto. Um exemplo de método de ações do Tesouro Considere uma empresa que reporta 100.000 ações básicas em circulação, 500.000 no lucro líquido do ano passado e 10.000 opções e warrants em dinheiro, com um preço de exercício médio de 50. O preço médio de mercado para o último O ano foi de 100. Com base na contagem básica de ações das 100 mil ações ordinárias, o EPS básico da empresa é 5 calculado como o lucro líquido de 500.000 dividido por 100.000 ações. No entanto, este número ignora o fato de que 10.000 de ações podem ser imediatamente emitidas como resultado do exercício de opções e warrants no dinheiro. O método de ações em tesouraria diz que a empresa receberia 500 mil em receitas de exercício, calculadas como 10 000 opções e warrants, o preço médio de exercício de 50, que pode ser usado para recomprar 5.000 ações ordinárias no mercado aberto no preço médio de ações de 100. As 5.000 ações adicionais, que são a diferença entre 10.000 ações emitidas assumidas e 5.000 ações recompradas, representam as novas ações líquidas emitidas em decorrência das potenciais opções e exercícios de warrants. O número de ações diluídas é de 105.000, que é a soma de 100.000 ações básicas e 5.000 ações adicionais. O EPS diluído é então igual a 4.76, que é 500.000 do lucro líquido dividido por 105.000 ações diluídas. Explicação do método de ações do Tesouro Para entender o método do estoque de tesouraria. Você deve primeiro entender alguns dos fatores na contabilidade comercial que exigem sua utilização. O método de ações em tesouraria é usado para medir lucros diluídos por ação para uma empresa. Isso é consistentemente aplicado por qualquer empresa usando Princípios de Contabilidade Geralmente Aceitos (GAAP), que todas as empresas que negociam títulos públicos devem usar. GAAP padronizou como uma empresa mantém seus livros, então, quando um investidor considera comprar uma garantia dessa empresa, a informação pública sobre a empresa é baseada em uma métrica padrão. Ganhos por ação O lucro por ação é uma expressão de quanto do lucro de uma empresa é alocado aos seus acionistas em um determinado período de tempo. É calculado pela equação simples: Lucro Líquido - Dividendos Média das Ações em Circulação. O número de ações em circulação varia para qualquer corporação ao longo de um período de tempo. Isso ocorre quando a empresa emite ações adicionais ou recompra ações comuns de volta do público. O lucro por ação é um indicador de desempenho, e muitas vezes é usado como ferramenta para avaliar o sucesso de uma determinada empresa durante um determinado período de tempo. O maior lucro por ação, naturalmente, é um bom fator. Lucros diluídos por ação O lucro por ação não contabiliza os valores mobiliários conversíveis em circulação que a empresa pode ter no mercado a qualquer momento. Basicamente, isso significa que pode haver ações preferenciais conversíveis, opções de ações baseadas em empregados ou warrants sobre os valores mobiliários da empresa ainda flutuando ao redor do mercado, atualmente não exercido. É muito raro que uma empresa tenha zero títulos conversíveis em circulação. No entanto, para um acionista, o lucro diluído por ação pode ser muito menor do que o lucro padrão por ação porque o modelo diluído leva em consideração o fato de haver muitas outras ações potenciais em circulação no mercado que possam ser exercidas a qualquer momento. Método de ações do Tesouro O método de ações em tesouraria é a fórmula usada para contabilizar as ações conversíveis em circulação no modelo de lucro por ação diluído. Esta fórmula assume que todos os lucros das ações dentro do dinheiro serão usados ​​para recomprar ações ordinárias do mercado. In-the-money simplesmente se refere a qualquer opção que irá obter um lucro para a empresa. Assim, tanto as opções de compra quanto as opções de venda podem ser qualificadas como ações em dinheiro se a empresa lucre com o exercício da opção. Os lucros são então utilizados para a própria empresa comprar ações ordinárias em circulação no mercado. Adiciona-se ao número total de ações em circulação, aumentando o denominador na equação de lucro por ação diluída e reduzindo esse número para os investidores. Aplicação do método de ações do Tesouro O método do estoque de tesouraria é complicado, mas pode ser entendido em um cenário simples e diário. Imagine que dois adultos dão um grupo de 5 crianças 50 para gastar em uma loja de sorvete para uma festa de aniversário. O valor que cada indivíduo pode gastar é 10. No entanto, os adultos realmente enviaram 10 convites. A qualquer momento, mais 5 filhos poderiam vir, e o valor que cada indivíduo pode gastar seria 5. O método do estoque de tesouraria assume que as crianças adicionais aparecerão. O conteúdo deste site é fornecido apenas para fins informativos e não é um conselho legal ou profissional. As tarifas anunciadas neste site são fornecidas pelo anunciante de terceiros e não por nós. 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Existem tipicamente duas maneiras de fazer isso. Valor patrimonial Preço da ação x Ações em circulação Método do Tesouro, que também inclui opções de cálculo e seus equivalentes Nota: Somente as opções no dinheiro são usadas ao executar o cálculo do TSM. Para que uma opção seja in-the-money, o preço de exercício das opções deve ser inferior ao preço atual das ações. Ao realizar esse cálculo, você também está assumindo que um investidor racional exercerá sua opção no dinheiro, permitindo que eles façam o spread. Outra suposição do TSM é que o dinheiro que a empresa faz por todos os detentores que exercem suas opções no dinheiro será usado para comprar back-stock. Então, como você executa o cálculo atual? Etapas para calcular o valor do patrimônio usando o TSM Etapa 1) Produto das opções Preço de exercício x Opções pendentes PASSO 2) Ações recompradas Produtos de opções Preço de ações atuais PASSO 3) Ações diluídas em circulação Ações básicas Opções no dinheiro - Ações recompradas no TSM ETAPA 4) Valor patrimonial Ações diluídas em circulação x Preço atual da ação Memorize essas 4 etapas básicas para realizar esse cálculo, conhecer e entender os pressupostos, e você será uma estrela em sua entrevista quando lhe fizerem essa pergunta. Aqui estão mais alguns links sobre este tópico para sua referência: